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　　不锈钢月度产量：08年11月最低时月度产量10万吨。09年公司1、2月不锈钢月产量15万吨左右，3月月产量16万吨，4月定单出现激增，达到22万吨。2季度公司计划月均产量至少20万吨；冷轧不锈钢月度产量变化：公司冷轧不锈钢08年最低月产量5至6万吨，1季度月均产量10万吨左右，4月份计划完成13万吨，未来生产计划已经排至5月、6月，计划每月生产15万吨；销售情况：目前来看，海外需求尚未恢复。国内不锈钢定单上升主要来自于贸易商，比例大约占70%左右。

　　投资建议：我们预测09~11年太钢不锈(6.54,0.15,2.35%)的EPS分别为0.186、0.308、0.426元；考虑到2季度开始的订单环比增加，且订单在2季度的持续性还是可以保证，我们维持对太钢不锈的“买入”建议，按照1季度3.48元的每股净资产计算，目前PB为1.72倍。